Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/izhevsky/data/www/izhevsky.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 162 Анализ и управление ликвидности предприятия.

 (голосов: 9)
   13 апреля 2009 | Просмотров: 16304


АННОТАЦИЯ

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 41 источника.
Актуальность. Объективное определение реального состояния ликвидности предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих потенциальных инвесторов.
Состояние ликвидности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Предмет исследования: анализ ликвидности предприятия
Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является проведение анализа состояния ликвидности объекта исследования и выработка рекомендаций по его улучшению
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность КГУП «Центральный рынок».
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи: в теоретическом плане – показать сущность ликвидности предприятия на современном этапе, раскрыть основные категории и понятия по данному вопросу; в аналитическом плане - дать обобщающую оценку финансово- хозяйственной деятельности и эффективности управления ликвидностью исследуемого объекта, выявить имеющиеся в ней недостатки, «больные» блоки, определить риск банкротства; в рекомендательном плане – провести поиск резервов и путей совершенствования управления ликвидностью КГУП «Центральный рынок», основываясь на результатах анализа фактических данных и изложенных методических подходах.


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5


1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1. Понятие и сущность ликвидности предприятия 8
1.2. Характеристика системы показателей и методов, используемых для оценки управления ликвидностью предприятия 9
1.3. Анализ ликвидности баланса предприятия 16
Выводы 21


2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ КГУП «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ РЫНОК» 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика и анализ технико-экономических показателей 24
2.2. Анализ финансового состояния предприятия 29
2.2.1. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса 29
2.2.2. Анализ платежеспособности 36
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости 42
2.2.4. Анализ оборачиваемости активов 47
2.2.5. Анализ рентабельности предприятия 52
Выводы 55


3. ВОЗМОЖНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ КГУП «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ РЫНОК» 57
3.1. Применение методики системного анализа для разработки рекомендаций по улучшению финансового состояния 57
3.2. Снижение дебиторской задолженности при помощи факторинговых или форфейтинговых операции 67
3.3. Совершенствование бухгалтерского учета предприятия 73
Выводы 76


ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 81

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики деятельность каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние.
Под ликвидностью понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Объективное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих потенциальных инвесторов.
Состояние ликвидности – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако партнеров и собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть показатели финансового состояния за отчетный период.
Кроме того, ликвидность предприятия небезразлична и налоговым органам - с точки зрения способности фирмы своевременно и полностью уплачивать налоги.
Финансовое положение фирмы является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.
Актуальность данной темы заключается в том, что чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
В рамках дипломной работы практически невозможно рассмотреть методику анализа в соответствии с целями всех потребителей аналитической информации. Поэтому изложены основные вопросы анализа состояния ликвидности организации, изучаемые как внутренними, так и внешними субъектами анализа.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ликвидность предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ состояния ликвидности предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на конкретном предприятии.
В соответствии с этим результаты оценки ликвидности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового положения фирмы в конкретный период времени.
Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является проведение анализа состояния ликвидности объекта исследования и выработка рекомендаций по его улучшению
Объектом исследования является КГУП «Центральный рынок».
Предметом – финансово-хозяйственная деятельность и управление ликвидностью данного предприятия.
Хронологические границы проведенного анализа 2006-2007гг.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- в теоретическом плане – показать необходимость анализа состояния ликвидности предприятия на современном этапе, раскрыть основные категории и понятия по данному вопросу;
- в аналитическом плане - дать обобщающую оценку финансово- хозяйственной деятельности и эффективности управления ликвидностью исследуемого объекта, выявить имеющиеся в ней недостатки, «больные» блоки, определить риск банкротства;
- в рекомендательном плане – провести поиск резервов и путей совершенствования управления ликвидностью КГУП «Центральный рынок», основываясь на результатах анализа фактических данных и изложенных методических подходах.
Теоретические и методологические вопросы анализа состояния ликвидности предприятия изучены по нормативным документам и учебной литературе, при этом использовались следующие методы исследования - анализ специальной литературы, метод графического изображения (схемы, графики), которые помогают разобраться в структуре и порядке оценки финансового состояния организации.

1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность ликвидности предприятия

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
• общей сумме;
• срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Платежеспособность организации — внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

1.2. Характеристика системы показателей и методов, используемых для оценки управления ликвидностью предприятия

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.
Первый вариант.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
Различают:
текущую ликвидность — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.
Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности.
1. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2. Мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:
1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.
2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.
3. Долгосрочная задолженность.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.
Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.
В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.
Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден
Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) ,
где Д — денежные средства (стр.250);
ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;
К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;
Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.
Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.
Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 :0,5; 1 : 0,2).
Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.
В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ≈0,8.
Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).
Ктл = Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660),
где Та - текущие активы;
То — текущие обязательства.
Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.
Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.
Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.


Скачать бесплатно analiziupravlenielikvidnostipredpriyatiya.rar [146,87 Kb] (cкачиваний: 66)



Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
Другие новости по теме:
Информация:
Сайт поддержки новостного движка DataLife Engine. Модули и шаблоны (скины) для DataLife Engine.
Навигация
Авторизация
Наш опрос
Спонсоры
Архив курсовых и дипломных работ