Содержание ЗАДАЧА 1 3 ЗАДАЧА 2 4 ЗАДАЧА 3 8 ЗАДАЧА 4 10 Список литературы 17
ЗАДАЧА 1 УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ: Компания имеет оборотные средства 800 тыс. долл., а краткосрочную за-долженность 500 тыс. долл. Какое влияние окажут следующие операции на ко-эффициент покрытия (текущей ликвидности): 1) приобретены два новых грузовика за 100 тыс. долл. наличными; 2) компания взяла краткосрочный кредит в размере 100 тыс. дол.; 3) продано дополнительное количество обыкновенных акций нового выпус-ка на сумму 200 тыс. долл.; 4) компания увеличивает свою краткосрочную задолженность, чтобы запла-тить дивиденды наличными в сумме 40 тыс. долл. РЕШЕНИЕ: 1) Коэффициент покрытия определяется по формуле (1) , (1) где А1 – денежные средства; А2 – расчеты с дебиторами; А3 – запасы и прочие оборотные активы; П1 – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок; П2 – краткосрочные пассивы Коэффициент покрытия равен: Кп = 800000/500000 = 1,6 Полученное значение вполне соответствует норме. Это значит, что теку-щие активы организации покрывают ее краткосрочные обязательства в 1,6 раза. 2) Приобретения дух новых грузовиков организаций увеличит числитель дроби из формулы (1). Тогда коэффициент покрытия будет равен: Кп = (800000+100000)/500000 = 1,8 Рост коэффициента покрытия от 1,6 до 1,8 является положительной тен-денцией, это означает, что текущие активы организации покрывают ее кратко-срочные обязательства в 1,8 раза. 3) взятие краткосрочного кредита организаций увеличит знаменатель дроби из формулы (1): Кп = 800000/(500000+100000) = 1,33 Взятие краткосрочного кредита организацией снизило ее коэффициент покрытия до 1,33. Снижение коэффициента покрытия сокращает покрывае-мость краткосрочных обязательств текущими активами, что является отрица-тельной тенденцией. 4) продажа дополнительного количества акций увеличивает кратко-срочные обязательства организации: Кп = 800000/(500000+200000) = 1,14 Такая продажа снизила коэффициент покрытия до 1,14, то есть сущест-венно сократила покрываемость краткосрочных обязательств активами. 5) увеличение кредиторской задолженности для выплаты дивидендов: Кп = 800000/(500000+40000) = 1,48 Такое увеличение снизило коэффициент покрытия до 1,47, что является отрицательной тенденцией. ВЫВОДЫ Наибольшее влияние на снижение коэффициента ( с 1,6 до 1,14)продажа дополнительного количества обыкновенных акций нового вида. Приобретения организаций двух новых грузовиков увеличило коэффициент покрытия с 1,6 до 1,8, что является положительной тенденцией. ЗАДАЧА 2 УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ: Финансовая отчетность компании за последние три года выглядит сле-дующим образом (таблица 1)
Таблица 1 Финансовая отчетность компании, тыс. руб. Показатель Обозначение 1991 1992 1993 Денежные сред-ства ДС 30 20 5 Дебиторская за-долженность ДЗ 200 260 290 Запасы З 400 480 600 Основные средст-ва ОС 800 800 800 Баланс Б 1430 160 1695 Кредиторская за-долженность КЗ 230 300 380 Начисления Н 200 210 225 Краткосрочные кредиты банков КБ 100 100 140 Долгосрочные кредиты банка ДБ 300 300 300 Обыкновенные акции УК 100 100 100 Нераспределенная прибыль НП 500 550 550 БАЛАНС Б 1430 1560 1695 Выручка ЧП 4000 4300 3800 Себестоимость С 3200 3600 3300 Чистая прибыль ЧП 300 200 100 Проанализируйте финансовое состояние этой компании за 3 года. РЕШЕНИЕ: Анализ финансового состояния компании проведем в таблице 2. Таблица 2 Анализ финансового состояния компании Коэффи-циент Расчет 1991 год 1992 год 1993 год 1992 год к 1991 году 1993 год к 199 году Характеристика Текущей ликвидно-сти (по-крытия) (ДС+ДЗ+З)/(КЗ+КБ) 1,91 1,90 1,72 -0,01 -0,18 снижение отрицательно, сокращается покрываем ость краткосрочных обя-зательств фирмы текущи-ми активами Быстрой ликвидно-сти (ДС+ДЗ) / (КЗ +КБ) 0,70 0,70 0,57 0,00 -0,13 снижение отрицательно, так как говорит о сниже-нии покрываем ости обя-зательств текущими акти-вами Абсолют-ной лик-видности ДС/ (КЗ+КБ) 0,09 0,05 0,01 -0,04 -0,04 снижение отрицательно, так как говорит о сниже-нии покрываемости обя-зательств текущими акти-вами Оборачи-ваемости общий ВР / (ДЗ + З) 6,67 5,81 4,27 -0,86 -1,54 снижение скорости оборо-та свидетельствует об уве-личении суммы оборот-ных средств и финансовых ресурсов, необходимых для осуществления дея-тельности Оборачи-ваемости дебитор-ской за-должен-ности ВР/ДЗ 20,00 16,54 13,10 -3,46 -3,44 замедление оборачивае-мости кредиторской за-долженности Оборачи-ваемости запасов ВР/З 10,00 8,96 6,33 -1,04 -2,63 замедление оборачивае-мости запасов, отрица-тельная тенденция Финансо-вой неза-висимости (УК +НП) /Б 0,42 0,42 0,38 0,00 -0,03 так как меньше 1 , то предприятие финансово зависимо, снижение сви-детельствует об уменьше-нии степени финансовой независимости предпри-ятия от привлеченных ис-точников для авансирова-ния деятельности, то есть от кредитов Финансо-вой зави-симости Б/ (НП + УК) 2,38 2,40 2,61 0,02 0,21 рост свидетельствует о повышении рискованно-сти предприятия с пози-ции конкурентов Соотно-шения привле-ченных и собствен-ных средств КЗ/(НП+УК) 0,38 0,46 0,58 0,08 0,12 меньше 1, значит пред-приятие функционирует ненормально, Соотно-шения привле-ченных и заемных средств КЗ/Б 0,16 0,19 0,22 0,03 0,03 рост свидетельствует о росте удельного веса за-емного капитала в валюте баланса, тем хуже Долго-срочного привлече-ния заем-ных средств ДБ/(ДБ+НП+УК) 0,33 0,32 0,32 -0,02 0,00 снижение является поло-жительной тенденцией, так как зависимость от внешних инвесторов сни-жается Соотно-шения де-биторской и креди-торской задолжен-ности ДЗ/КЗ 0,87 0,87 0,76 0,00 -0,10 так как кредиторская за-долженность больше, то предприятие рационально использует средства Рента-бельность реализо-ванной продукции НП/ВР 0,13 0,13 0,14 0,00 0,02 рост свидетельствует о повышении эффективно-сти производственной деятельности Коэффи-циент рента-бельности ЧП/ВР 0,08 0,05 0,03 -0,03 -0,02 норма прибыли падает, что отрицательно Коэффи-циент до-ходности НП/С 0,16 0,15 0,17 0,00 0,01 прибыль в себестоимости растет, то есть доходность растет Рента-бельность деятель-ности ЧП/С 0,09 0,06 0,03 -0,04 -0,03 рентабельность деятель-ности снизилась, что от-рицательно, может сни-зился спрос на товары Рента-бельность активов НП/Б 0,35 0,35 0,32 0,00 -0,03 снизилась эффективность использования активов на предприятии Ставка доходно-сти на со-вокупные активы ЧП/Б 0,21 0,13 0,06 -0,08 -0,07 ставка доходности на со-вокупные активы упала, что отрицательно и гово-рит об ухудшении дея-тельности организации
ВЫВОДЫ Как видно из таблицы 2, по большинству показателей финансовое поло-жение компании можно оценить отрицательно. По показателям ликвидности видно, что у организации снижается покрываемость текущими активами крат-косрочных обязательств. По показателям оборачиваемости видно, что оборачи-ваемость средств замедлилась в 1993 году по сравнению с 1992 и 1991 годом. Значения рентабельности продукции и рентабельности деятельности упали, как и норма доходности. Поэтому необходимо разработать ряд мероприятий по фи-нансовой стабилизации организации. ЗАДАЧА 3 УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ: Закончите составление баланса по следующим исходным данным в таб-лице 3. Таблица 3 Исходные данные задачи 3 Долгосрочные обязательства: собственный капитал 0,5:1 Оборачиваемость активов 2,5 раз Средний период погашения дебиторской за-долженности 18 дней Оборачиваемость запасов 9 раз Доля валовой прибыли к выручке 10% Коэффициент срочной ликвидности 1:1
РЕШЕНИЕ В задаче будем использовать следующие обозначения: ДС – денежные средства ДЗ – дебиторская задолженность З – запасы ОС – здания, оборудования Б – итого валюта баланса КЗ – кредиторская задолженность ДО – долгосрочные обязательства УК – уставной каптал (обыкновенные акции) НП – нераспределенная прибыль Долгосрочные обязательства к собственному капиталу: ДО /(УК+НП) = 0,5/ 1, (2) Оборачиваемость активов есть отношение выручки от реализации к сум-ме активов: ВР / (ДС+З+ДЗ+ОС) = 2,5, (3) Средний период погашения задолженности: ДЗ*360/ВР =18, (4) Оборачиваемость запасов есть отношение выручки к величине запасов: ВР / З = 9, (5) Доля валовой прибыли к выручке: НП / ВР = 0,1, (6) Срочная ликвидность: (ДС+ДЗ)/ КЗ = 1/1, (7) В соответствии с таблицей 3, имеем: КЗ = 100 тыс. дол. УК = 100 тыс. долл. НП = 100 тыс. долл. Расчет проводим в следующем порядке: 1) В соответствии с формулой (6): ВР = НП /0,1 ВР = 100/ 0,1 = 1000 ( тыс. долл.) 2) В соответствии с формулой (5): З = ВР / 9, З = 1000/9 = 111,11 (тыс. долл.) 3) По формуле (2): ДО = (УК +НП) *0,5, ДО = 200*0,5 = 100 (тыс. долл.) 4) По формуле (4): ДЗ = 18*ВР/360, ДЗ = 18*1000/360 = 50 (тыс. долл.) 5) В соответствии с формулой ( 7): ДС = КЗ – ДЗ, ДС= 100-50 = 50 (тыс. долл.) 6) В соответствии с формулой (3): ОС = (ВР/2,5)-ДС-З-ДЗ, ОС = (1000/2,5)-50-111,11 - 50 = 188,89 Тогда баланс организации будет иметь вид в форме таблицы 4. Таблица 4 Баланс, тыс. долл. Денежные средст-ва 50 Векселя кратко-срочная задол-женность 100 Дебиторская за-долженность 50 Долгосрочные обязательства 100 Запасы 111,11 Обыкновенные акции 100 Здания, оборудо-вания 188,89 Нераспределенная прибыль 100 ИТОГО активов 400 ИТОГО обяза-тельств 400
Через несколько секунд вы получите ответное СМС сообщение с кодом доступа.
Обратите внимание на формат сообщения, на пробел между словами. Все буквы в сообщении латинские. В случае ошибки в сообщении, услуга считается оплаченной.
Ошибка соединения с сервером. Пожалуйста, обновите вашу тарифную сетку!
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
