Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/izhevsky/data/www/izhevsky.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 162 Задачи по финансовому менеджменту2.

 (голосов: 0)
   23 апреля 2009 | Просмотров: 4007


Содержание
ЗАДАЧА 1 3
ЗАДАЧА 2 4
ЗАДАЧА 3 8
ЗАДАЧА 4 10
Список литературы 17

ЗАДАЧА 1
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:
Компания имеет оборотные средства 800 тыс. долл., а краткосрочную за-долженность 500 тыс. долл. Какое влияние окажут следующие операции на ко-эффициент покрытия (текущей ликвидности):
1) приобретены два новых грузовика за 100 тыс. долл. наличными;
2) компания взяла краткосрочный кредит в размере 100 тыс. дол.;
3) продано дополнительное количество обыкновенных акций нового выпус-ка на сумму 200 тыс. долл.;
4) компания увеличивает свою краткосрочную задолженность, чтобы запла-тить дивиденды наличными в сумме 40 тыс. долл.
РЕШЕНИЕ:
1) Коэффициент покрытия определяется по формуле (1)
, (1)
где А1 – денежные средства;
А2 – расчеты с дебиторами;
А3 – запасы и прочие оборотные активы;
П1 – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы
Коэффициент покрытия равен:
Кп = 800000/500000 = 1,6
Полученное значение вполне соответствует норме. Это значит, что теку-щие активы организации покрывают ее краткосрочные обязательства в 1,6 раза.
2) Приобретения дух новых грузовиков организаций увеличит числитель дроби из формулы (1). Тогда коэффициент покрытия будет равен:
Кп = (800000+100000)/500000 = 1,8
Рост коэффициента покрытия от 1,6 до 1,8 является положительной тен-денцией, это означает, что текущие активы организации покрывают ее кратко-срочные обязательства в 1,8 раза.
3) взятие краткосрочного кредита организаций увеличит знаменатель дроби из формулы (1):
Кп = 800000/(500000+100000) = 1,33
Взятие краткосрочного кредита организацией снизило ее коэффициент покрытия до 1,33. Снижение коэффициента покрытия сокращает покрывае-мость краткосрочных обязательств текущими активами, что является отрица-тельной тенденцией.
4) продажа дополнительного количества акций увеличивает кратко-срочные обязательства организации:
Кп = 800000/(500000+200000) = 1,14
Такая продажа снизила коэффициент покрытия до 1,14, то есть сущест-венно сократила покрываемость краткосрочных обязательств активами.
5) увеличение кредиторской задолженности для выплаты дивидендов:
Кп = 800000/(500000+40000) = 1,48
Такое увеличение снизило коэффициент покрытия до 1,47, что является отрицательной тенденцией.
ВЫВОДЫ
Наибольшее влияние на снижение коэффициента ( с 1,6 до 1,14)продажа дополнительного количества обыкновенных акций нового вида. Приобретения организаций двух новых грузовиков увеличило коэффициент покрытия с 1,6 до 1,8, что является положительной тенденцией.
ЗАДАЧА 2
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:
Финансовая отчетность компании за последние три года выглядит сле-дующим образом (таблица 1)

Таблица 1
Финансовая отчетность компании, тыс. руб.
Показатель Обозначение 1991 1992 1993
Денежные сред-ства ДС 30 20 5
Дебиторская за-долженность ДЗ 200 260 290
Запасы З 400 480 600
Основные средст-ва ОС 800 800 800
Баланс Б 1430 160 1695
Кредиторская за-долженность КЗ 230 300 380
Начисления Н 200 210 225
Краткосрочные кредиты банков КБ 100 100 140
Долгосрочные кредиты банка ДБ 300 300 300
Обыкновенные акции УК 100 100 100
Нераспределенная прибыль НП 500 550 550
БАЛАНС Б 1430 1560 1695
Выручка ЧП 4000 4300 3800
Себестоимость С 3200 3600 3300
Чистая прибыль ЧП 300 200 100
Проанализируйте финансовое состояние этой компании за 3 года.
РЕШЕНИЕ:
Анализ финансового состояния компании проведем в таблице 2.
Таблица 2
Анализ финансового состояния компании
Коэффи-циент Расчет 1991 год 1992 год 1993 год 1992 год к 1991 году 1993 год к 199 году Характеристика
Текущей ликвидно-сти (по-крытия) (ДС+ДЗ+З)/(КЗ+КБ) 1,91 1,90 1,72 -0,01 -0,18 снижение отрицательно, сокращается покрываем ость краткосрочных обя-зательств фирмы текущи-ми активами
Быстрой ликвидно-сти (ДС+ДЗ) / (КЗ +КБ) 0,70 0,70 0,57 0,00 -0,13 снижение отрицательно, так как говорит о сниже-нии покрываем ости обя-зательств текущими акти-вами
Абсолют-ной лик-видности ДС/ (КЗ+КБ) 0,09 0,05 0,01 -0,04 -0,04 снижение отрицательно, так как говорит о сниже-нии покрываемости обя-зательств текущими акти-вами
Оборачи-ваемости общий ВР / (ДЗ + З) 6,67 5,81 4,27 -0,86 -1,54 снижение скорости оборо-та свидетельствует об уве-личении суммы оборот-ных средств и финансовых ресурсов, необходимых для осуществления дея-тельности
Оборачи-ваемости дебитор-ской за-должен-ности ВР/ДЗ 20,00 16,54 13,10 -3,46 -3,44 замедление оборачивае-мости кредиторской за-долженности
Оборачи-ваемости запасов ВР/З 10,00 8,96 6,33 -1,04 -2,63 замедление оборачивае-мости запасов, отрица-тельная тенденция
Финансо-вой неза-висимости (УК +НП) /Б 0,42 0,42 0,38 0,00 -0,03 так как меньше 1 , то предприятие финансово зависимо, снижение сви-детельствует об уменьше-нии степени финансовой независимости предпри-ятия от привлеченных ис-точников для авансирова-ния деятельности, то есть от кредитов
Финансо-вой зави-симости Б/ (НП + УК) 2,38 2,40 2,61 0,02 0,21 рост свидетельствует о повышении рискованно-сти предприятия с пози-ции конкурентов
Соотно-шения привле-ченных и собствен-ных средств КЗ/(НП+УК) 0,38 0,46 0,58 0,08 0,12 меньше 1, значит пред-приятие функционирует ненормально,
Соотно-шения привле-ченных и заемных средств КЗ/Б 0,16 0,19 0,22 0,03 0,03 рост свидетельствует о росте удельного веса за-емного капитала в валюте баланса, тем хуже
Долго-срочного привлече-ния заем-ных средств ДБ/(ДБ+НП+УК) 0,33 0,32 0,32 -0,02 0,00 снижение является поло-жительной тенденцией, так как зависимость от внешних инвесторов сни-жается
Соотно-шения де-биторской и креди-торской задолжен-ности ДЗ/КЗ 0,87 0,87 0,76 0,00 -0,10 так как кредиторская за-долженность больше, то предприятие рационально использует средства
Рента-бельность реализо-ванной продукции НП/ВР 0,13 0,13 0,14 0,00 0,02 рост свидетельствует о повышении эффективно-сти производственной деятельности
Коэффи-циент рента-бельности ЧП/ВР 0,08 0,05 0,03 -0,03 -0,02 норма прибыли падает, что отрицательно
Коэффи-циент до-ходности НП/С 0,16 0,15 0,17 0,00 0,01 прибыль в себестоимости растет, то есть доходность растет
Рента-бельность деятель-ности ЧП/С 0,09 0,06 0,03 -0,04 -0,03 рентабельность деятель-ности снизилась, что от-рицательно, может сни-зился спрос на товары
Рента-бельность активов НП/Б 0,35 0,35 0,32 0,00 -0,03 снизилась эффективность использования активов на предприятии
Ставка доходно-сти на со-вокупные активы ЧП/Б 0,21 0,13 0,06 -0,08 -0,07 ставка доходности на со-вокупные активы упала, что отрицательно и гово-рит об ухудшении дея-тельности организации

ВЫВОДЫ
Как видно из таблицы 2, по большинству показателей финансовое поло-жение компании можно оценить отрицательно. По показателям ликвидности видно, что у организации снижается покрываемость текущими активами крат-косрочных обязательств. По показателям оборачиваемости видно, что оборачи-ваемость средств замедлилась в 1993 году по сравнению с 1992 и 1991 годом. Значения рентабельности продукции и рентабельности деятельности упали, как и норма доходности. Поэтому необходимо разработать ряд мероприятий по фи-нансовой стабилизации организации.
ЗАДАЧА 3
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:
Закончите составление баланса по следующим исходным данным в таб-лице 3.
Таблица 3
Исходные данные задачи 3
Долгосрочные обязательства: собственный капитал 0,5:1
Оборачиваемость активов 2,5 раз
Средний период погашения дебиторской за-долженности 18 дней
Оборачиваемость запасов 9 раз
Доля валовой прибыли к выручке 10%
Коэффициент срочной ликвидности 1:1

РЕШЕНИЕ
В задаче будем использовать следующие обозначения:
ДС – денежные средства
ДЗ – дебиторская задолженность
З – запасы
ОС – здания, оборудования
Б – итого валюта баланса
КЗ – кредиторская задолженность
ДО – долгосрочные обязательства
УК – уставной каптал (обыкновенные акции)
НП – нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства к собственному капиталу:
ДО /(УК+НП) = 0,5/ 1, (2)
Оборачиваемость активов есть отношение выручки от реализации к сум-ме активов:
ВР / (ДС+З+ДЗ+ОС) = 2,5, (3)
Средний период погашения задолженности:
ДЗ*360/ВР =18, (4)
Оборачиваемость запасов есть отношение выручки к величине запасов:
ВР / З = 9, (5)
Доля валовой прибыли к выручке:
НП / ВР = 0,1, (6)
Срочная ликвидность:
(ДС+ДЗ)/ КЗ = 1/1, (7)
В соответствии с таблицей 3, имеем:
КЗ = 100 тыс. дол.
УК = 100 тыс. долл.
НП = 100 тыс. долл.
Расчет проводим в следующем порядке:
1) В соответствии с формулой (6):
ВР = НП /0,1
ВР = 100/ 0,1 = 1000 ( тыс. долл.)
2) В соответствии с формулой (5):
З = ВР / 9,
З = 1000/9 = 111,11 (тыс. долл.)
3) По формуле (2):
ДО = (УК +НП) *0,5,
ДО = 200*0,5 = 100 (тыс. долл.)
4) По формуле (4):
ДЗ = 18*ВР/360,
ДЗ = 18*1000/360 = 50 (тыс. долл.)
5) В соответствии с формулой ( 7):
ДС = КЗ – ДЗ,
ДС= 100-50 = 50 (тыс. долл.)
6) В соответствии с формулой (3):
ОС = (ВР/2,5)-ДС-З-ДЗ,
ОС = (1000/2,5)-50-111,11 - 50 = 188,89
Тогда баланс организации будет иметь вид в форме таблицы 4.
Таблица 4
Баланс, тыс. долл.
Денежные средст-ва 50 Векселя кратко-срочная задол-женность 100
Дебиторская за-долженность 50 Долгосрочные обязательства 100
Запасы 111,11 Обыкновенные акции 100
Здания, оборудо-вания 188,89 Нераспределенная прибыль 100
ИТОГО активов 400 ИТОГО обяза-тельств 400


Скачать бесплатно zadachipofinansovomumenedzhmentu2.rar [44,43 Kb] (cкачиваний: 32)



Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
Другие новости по теме:
Информация:
Сайт поддержки новостного движка DataLife Engine. Модули и шаблоны (скины) для DataLife Engine.
Навигация
Авторизация
Наш опрос
Спонсоры
Архив курсовых и дипломных работ