Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/izhevsky/data/www/izhevsky.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 162 Краткосрочная финансовая политика (задания).

 (голосов: 0)
   12 декабря 2007 | Просмотров: 4054


Содержание
Задание 1 3
Задание 2 21
Задание 3 24
Список литературы 33

Задание 1
1. На основе имеющихся данных баланса необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.
2. Выявить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности и предложить политику их решения в краткосрочном периоде (разработать основные элементы краткосрочной финансовой политики).
Предприятие выполняет техническое обслуживание оборудования объектов электроэнергетики, ремонт, монтаж и наладку технологического оборудования электростанций промышленных предприятий.
Основными видами производственной деятельности предприятия являются:
- выполнение капитальных и средних ремонтов основного и вспомогательного оборудования по всей номенклатуре работ на тепловых электростанций, ГЭС, тепловых и электрических сетях;
- заводской ремонт электродвигателей, трансформаторов, насосов, редукторов, вентиляторов, трубопроводной арматуры и другого оборудования для предприятий энергосистемы;
- изготовление запасных частей, деталей и сборочных единиц паровых и водогрейных котлов, трубопроводов, сосудов, работающих под давлением, грузоподъемных лифтов, кранов, оборудования газового хозяйства, другого нестандартного оборудования;
- реконструкция оборудования и техническое перевооружение предприятий энергосистемы;
- проведение работ по монтажу основного и вспомогательного оборудования электростанций, включая и монтаж подземных сооружений;
- восстановление изношенных деталей с одновременным улучшением их эксплуатационных свойств на основе применения новых технологических процессов;
- проведение непредвиденных (аварийных) работ на предприятий энергосистемы;
- проведение сервисного обслуживания технологического оборудования по всей номенклатуре работ на тепловых электростанций;
- разработка технологической документации на выполняемые работы;
- проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, производство товаров народного потребления, выполнение работ и оказание услуг юридическим и физическим лицам;
- осуществление других, не запрещенных законодательством РФ видов деятельности. Баланс предприятия представлен в табл. 1.
Таблица 1 – Баланс предприятия, тыс. руб.
Показатели Код строки баланса Абсолютные величины
На 01.01.2004 г На 01.07.2005
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства 120 24149 44963
Незавершенное производство 130 317 43
Долгосрочные финансовые вложения 140 0 6759
Отложенные налоговые активы 145 43 360
Итого по разделу I 190 54509 52125
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 4868 23775
Налог на добавленную стоимость 220 58 8396
Дебиторская задолженность 240 84661 225589
Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0
Денежные средства 260 54 724
Итого по разделу II 290 89641 258484
БАЛАНС 300 144150 310609
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 100000 57259
Резервный капитал 430 427 575
Нераспределенная прибыль 470 8155 18577
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства 515 0 159
Итого по разделу IV 590 0 159
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность 620 35569 234039
Итого по разделу V 690 35568 234039
БАЛАНС 700 144150 310609

Отчет о прибылях и убытках предприятия представлен в табл. 2.
Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках
Показатели Код строки Абсолютные величины
На 01.01.2004 г На 01.07.2005
1 2 3 4
Выручка от реализации 10 277062 529434
Себестоимость работ 20 276928 518294
Прибыль от продаж 50 134 11140
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 134 11140
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 16 1337
Чистая прибыль (убыток) 190 118 9803

На первом этапе анализа финансового состояния предприятия проведем предварительный обзор баланса (табл. 3).
В табл. 3 приведена группировка статей актива баланса. Данные табл. 3 показывают, что в 2005 г. стоимость имущества предприятия возросла на 15,48 % и составила 310609 тыс.руб. В процессе анализа активов предприятие в первую очередь следует изучить изменения в их структуре и состава, дать им оценку.
Из табл. 3 видно, что за рассматриваемый период структура активов предприятия изменилась несущественно. Структура имущества предприятия характеризуется наибольшим удельным весом в его составе текущих активах (62,18 % - 2004 г.; 83,22 % - 2005 г.). Увеличение доли оборотных активов в 2005 г. на 21,0 % было полностью обеспечено ростом привлеченных средств.
Таблица 3 - Аналитическая группировка статей актива баланса
Актив баланса На 01.01.2004 г На 01.07.2005 Отклонения ± Темп роста, %
Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу
1. Имущество, всего 144150 100 310609 100 166459 - 115,48
1. 1. Внеоборотные активы 54509 37,81 52125 16,78 -2384 -21,0 95,62

Продолжение табл. 3
1. 2. Оборотные активы 89641 62,18 258484 83,22 168843 21,04 288,35
1. 2. 1. Запасы, включая НДС 4926 3,41 32171 10,36 27245 6,95 653,08
1. 2. 2. Дебиторская задолженность 84661 58,73 225589 72,63 140928 13,9 266,46
1. 2. 3. Денежные средства 54 0,037 724 0,23 670 0,193 1340,74

Рост текущих активов вызван главным образом ростом товарных запасов, доля которых в составе имущества предприятия составила 10,36 % (в 2005 г.), что на 6,95 % больше показателя прошлого года.
Стоит также отметить, что существенно за анализируемый период увеличились оборотные активы (в 6,53 раз), дебиторская задолженность (в 2,66 раза), денежные средства (в 13,4 раза). Однако в структуре активов доля денежных средств очень мала (всего 0,23 % в 2005 году).
Основное состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Аналитическая группировка статей пассива баланса, представленная в табл. 4, показывает, что структура источников имущества предприятия за 2005 году существенно изменилась: если в 2004 году в структуре имущества преобладал собственный капитал (60,41 %), то в 2005 г. его доля снизилась до 14,03 % и существенно увеличилась доля заемных средств (с 39,59 до 85,97 %).
Интересно проанализировать соотношения собственных и заемных средств или соотношения собственных средств к итогу баланса. Нормальным значением соотношения собственных средств к итогу баланса (коэффициента независимости) с точки зрения кредиторов предприятия считается уровень 50 % и более. В данном случае по состоянию на 01.07.2005 отношение собственных средств к заемным средствам составило 14,03 % к 85,97 %, что, безусловно, можно читать негативным явлением для предприятия.

Таблица 4 - Аналитическая группировка статей пассива баланса
Пассив баланса На 01.01.2004 г На 01.07.2005 Отклонения ± Темп роста, %
Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу
1. Источники, всего 179720 100,0 544648 100,0 364928 - 303,05
1. 1. Собственный капитал 108582 60,41 76411 14,03 -32171 -46,38 70,37
1. 2. Заемный капитал 71138 39,59 468237 85,97 397099 46,38 658,21
1. 2.1. Долгосроч.об. 0 0 159 0,0 159 0,0 159
1. 2.2. Краткоср.об. 35569 19,79 234039 44,62 198470 24,83 657,98
1. 2. 3. Кредиторская задолженность 35569 19,79 234039 44,62 198470 24,83 657,98

Снижение коэффициента независимости предприятия в рассматриваемом периоде свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период проведем оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В табл. 5 приводятся данные для анализа финансового состояния предприятия.
Таблица 5 - Информация для анализа финансового состояния предприятия, тыс. руб.
Показатели На 01.01.2004 г На 01.07.2005 Отклонение (+, -)
1. Собственные оборотные средства 108582 76411 -32171
2. Долгосрочные заемные источники 0 159 +159
3. Собственные и долгосрочные заемные источники (СДОС) 108582 76570 -32012
4. Краткосрочные кредиты, займы 35569 234039 +198470
5. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) 144151 310609 166458
6. Общая величина запасов (З) 4926 32171 27245
7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф1) 103656 44240 -59416
8. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных запасных источников (Ф2) 103656 44399 -59257
9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (Ф3) 139225 278438 139213

Финансовое состояние анализируемого предприятия характеризуется как достаточно устойчивое, поскольку каждый из трех показателей Ф1, Ф2, Ф3 больше нуля.
Однако в динамике выявляется, что предприятие снижает излишек собственных оборотных средств (за анализируемый период наблюдается снижение на 59416 тыс. руб.), излишек собственных долгосрочных запасных источников (выявлено снижение на 59257 тыс. руб.), а также снижение излишка общей величины основных источников (снижение составило 139213 тыс. руб.). Если данная тенденция сохранится, то в будущем предприятие может начать испытывать финансовые затруднения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения (табл. 6).
Таблица 6 – Показатели ликвидности баланса
Абсолютно
ликвидный баланс [1] Соотношение активов и пассивов баланса предприятия

На 01.01.2004 г На 01.07.2005
А1П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4. А1П1;
А2> П2;
А3 П3;
А4 П4. А1 П1;
А2 П2;
А3  П3;
А4 > П4.

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.
На 01.01.2004 г А1 = 0+54 = 54 На 01.07.2005 А1 = 0+724 = 724
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.
На 01.01.2004 г А2 = 84661 На 01.07.2005 А2 = 225589
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
На 01.01.2004 г А3 =4868+58 = 4926
На 01.07.2005 А3 = 23775+8396 = 32171
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.
На 01.01.2004 г А4 =54509 На 01.07.2005 А4 = 52125-6759 = 45366
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.
На 01.01.2004 г П1 =35569 На 01.07.2005 П1 = 234039
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.
На 01.01.2004 г П2 = 0 На 01.07.2005 П2 = 0
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.
На 01.01.2004 г П3 = 0 На 01.07.2005 П3 = 159
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
На 01.01.2004 г П4 = 0 На 01.07.2005 П4 = 0
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса анализируемого предприятия как недостаточную. Представляет интерес анализ платежеспособности фирмы, проведенный при помощи коэффициентов платежеспособности (ликвидности) (табл. 7).

Таблица 7 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Наименование показателя Способ расчёта Норма [3, c. 77] Пояснения На 01.01.2004 г На 01.07.2005 Отклонения
Общий показатель ликвидности
l Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации 1,23 0,52 -0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,20,7 Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. 0,0015 0,0031 +0,0016
Промежуточный коэффициент покрытия
0,7 Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. 2,38 0,97 -1,41
Общий текущий коэффициент покрытия

2 Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств. 2,52 1,07 -1,45
Коэффициент текущей ликвидности
2 Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. 2,52 1,10 -1,41
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. -0,6 -0,2 +0,4
Коэффициент восстановления платежеспособности.

l Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического. - 0,18 +0,18

Данные табл. 7. подтверждают сложившуюся негативную динамику финансового положения предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0016 и составил 0,0031 (на 1.07.2005). То есть предприятие в ближайшее время имеет возможность выполнить только на 0,0031 % своих практических обязательств.
В 2005 году коэффициент текущей ликвидности составляет 1,07, что на 1,45 пунктов ниже значения прошлого года. Значение коэффициента меньше рекомендуемого значения, что свидетельствует о нехватке свободных денежных средств и ухудшении финансового положения фирмы.
Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности ≤ 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить платежеспособность.
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.
Данные табл. 8 позволяют составить аналитическое заключение об эффективности деятельности предприятия.
В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании его имущества. Если в 2004 г. предприятие сработало с прибылью в размере 134,0 тыс. руб. по итогам 2005 года, то в отчетном периоде величина балансовой прибыли составила 11140 тыс. руб. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило прибыли на 3,49 коп. больше, чем в предыдущем году.
Наблюдается положительная тенденция повышение эффективности использования оборотных средств: вместо 0,15 коп. прибыли, получаемой с рубля текущих активов в прошлом периоде, отдача с каждого рубля средств, вложенных в оборотные активы, в отчетном году составила 4,31коп.
На 14,44 % увеличилась в отчетном году рентабельность собственного капитала. Поскольку в анализируемом периоде предприятия пользовалось краткосрочными займами, представляет интерес сложившаяся динамика показателя рентабельности заемного капитала.


Скачать бесплатно kratkosrochnaya-finansovaya-politika-zadaniya.rar [45,57 Kb] (cкачиваний: 30)



Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
Другие новости по теме:
Информация:
Сайт поддержки новостного движка DataLife Engine. Модули и шаблоны (скины) для DataLife Engine.
Навигация
Авторизация
Наш опрос
Спонсоры
Архив курсовых и дипломных работ